Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов

Определение стоимости запасов

Очень важно, как определяется стоимость запасов, поскольку себестоимость реализованных за период товаров влияет на прибыль, а оставшиеся на конец периода запасы характеризуют наряду с другими показателями финансовое положение компании. В главе 2 мы говорили о том, что чаще всего активы учитываются по первоначальной стоимости, поэтому можно подумать, что и определение стоимости имеющихся у компании запасов не представляет большой сложности. Однако, когда цены меняются, оценка запасов превращается в проблему.

Компания должна определить себестоимость проданных за период запасов и стоимость запасов, оставшихся на конец периода. С этой целью необходимо принять допущение относительно того, как с запасами поступают. Данное допущение не имеет отношения к тому, как с запасами поступают в действительности. Оно нужно лишь для получения полезной бухгалтерской информации.

Обычно принимают одно из следующих допущений:

• First in, first out (FIFO) – первыми продаются запасы, возникшие раньше;

• Last in, first out (LIFO) – первыми продаются самые новые запасы.

Существует и другой подход к оценке запасов, предполагающий, что приобретаемые компанией запасы перестают существовать отдельно и становятся частью «пула». Любая партия запасов отражается при этом по средней стоимости имеющихся запасов. Это – метод средневзвешенной стоимости (average cost – AVCO), при котором весами при расчете средних показателей стоимости служат размеры партий закупленных товаров. Применение разных методов оценки запасов иллюстрируется в примере 3.8.

Пример 3.8

Компания начала 1 мая поставку нефти нескольким заводам. В течение месяца были осуществлены следующие операции.

Метод FIFO

При использовании метода FIFO проданными считаются 9000 т из 10 000 т, купленных 2 мая. Остаток нефти, купленной 2 мая (1000 т), и нефть, купленная 3 мая (20 000 т), составят исходящие запасы. Тогда мы получим:

Метод LIFO

При использовании метода LIFO проданными считаются 9000 т из партии, купленной 10 мая. Нефть, купленная 2 мая (10 000 т), и остаток нефти, купленной 10 мая (11 000 т), составят исходящие запасы. Тогда мы получим:

Метод AVCO

В этом случае считается, что вновь приобретенные запасы в целях учета перестают существовать самостоятельно, а любая партия должна отражаться по средневзвешенной стоимости имеющихся запасов. Весами, используемыми при определении средней стоимости, являются размеры каждой партии приобретенных запасов.

При таком подходе рассчитывают средневзвешенную стоимость, которую используют для определения как себестоимости реализованных товаров, так и стоимости оставшихся запасов. На практике это означает, что стоимости запасов, купленных 2 и 10 мая, складываются, а затем делятся на общее количество тонн.

Средняя стоимость = ((10 000 × £10) + (20 000 × £13))/(10 000 + 20 000) = 12 £/т.

Теперь на основе средней стоимости тонны определяют как себестоимость продаж, так и стоимость исходящих запасов:

Задание 3.9

Предположим, что 9000 т нефти из примера 3.8 были проданы по £15 за тонну.

а) Определите валовую прибыль за период с использованием каждого из трех методов оценки запасов.

б) Как изменяется прибыль и стоимость исходящих запасов в зависимости от метода оценки запасов в случае повышения цен?

Ответ должен выглядеть следующим образом.

а) расчет валовой прибыли:

б) из таблицы видно, что метод FIFO дает самое высокое значение валовой прибыли во время роста цен. Это объясняется тем, что выручка от продаж соотносится с более ранними (и более дешевыми) покупками. Метод LIFO дает самое низкое значение валовой прибыли, поскольку в данном случае выручка от продаж соотносится с последними (и более дорогими) покупками. Результат метода AVCO обычно находится где-то между этими двумя крайними значениями.

Наибольшую стоимость исходящих запасов дает метод FIFO. Это объясняется тем, что в имеющихся запасах преобладает стоимость последних (и более дорогих) покупок. Метод LIFO дает наименьшее. значение стоимости исходящих запасов, поскольку здесь на первый план выходят более ранние (и более дешевые) покупки. Метода AVCO опять дает результат, находящийся между этими двумя крайними значениями. Во время падения цен результаты методов FIFO и LIFO меняются местами.

Применение того или иного метода оценки запасов влияет только на объявленную прибыль текущего и следующего года. Оценка исходящих запасов переносится на следующий период и соотносится с выручкой в этом периоде. Поэтому если в текущем периоде с выручкой сопоставили более дешевые запасы, то в следующем периоде с выручкой сопоставят более дорогие запасы. В результате в течение всего срока существования компании ее общая прибыль будет одной и той же независимо от используемого метода оценки запасов.

Другие вопросы, связанные с оценкой запасов

В главе 2 мы говорили о том, что принцип консерватизма требует оценки запасов по наименьшей из двух величин – первоначальной стоимости или чистой стоимости реализации. (Чистая стоимость реализации запасов – это предполагаемая цена реализации минус дополнительные затраты, которые могут потребоваться для доработки товаров, и затраты, связанные с их продажей и сбытом.) Теоретически это может приводить к тому, что запасы будут каждый год оцениваться по-разному или что разные виды запасов будут оцениваться по-разному в зависимости от того, что ниже – стоимость запасов или их чистая стоимость реализации. Однако на практике стоимость имеющихся у компании запасов обычно ниже их текущей чистой стоимости реализации, особенно в период роста цен. Поэтому в балансе принято указывать первоначальную стоимость запасов.

Задание 3.10

В каких случаях чистая стоимость реализации будет ниже стоимости имеющихся у компании запасов даже в условиях общего роста цен?

Чистая стоимость реализации будет ниже, если:

• товары испортятся или устареют;

• рыночные цены на товары упадут;

• товары будут проданы с убытком для привлечения покупателей;

• товары были куплены по слишком высокой цене.

Порядок учета запасов регулируется соответствующим международным стандартом финансовой отчетности. В соответствии с ним стоимость запасов должна оцениваться с использованием метода FIFO или AVCO. Метод LIFO считается неприемлемым. Стандарт также требует использовать самый низкий из двух показателей – стоимость или чистую стоимость реализации.

Во вставке «Реальная практика 3.7» показаны методы оценки, используемые двумя крупными компаниями.

Реальная практика 3.7

Оценка запасов на практике

Tate and Lyle plc, производитель сахара, подсластителей и крахмала, оценивает свои запасы на основе метода FIFO или AVCO.

Kingfisher plc, поставщик товаров для обустройства дома (владелец сети магазинов B and Q и других розничных сетей), использует только метод AVCO.

Источник: Tate and Lyle plc Annual Report 2007, p. 92; Kingfisher plc Annual Report and Accounts 2007, p. 59.

Оценка запасов и расчет износа – два примера того, когда нужно соблюдать принцип постоянства. Согласно этому принципу, если выбран определенный метод бухгалтерского учета, то он должен применяться и в дальнейшем. Поэтому нельзя, например, в одном периоде использовать метод FIFO, а в другом – AVCO (если только не появились особые обстоятельства). Цель этого принципа – обеспечить возможность сравнения результатов деятельности и финансового положения в разных периодах.

Задание 3.11

Отражение запасов в финансовой отчетности – еще один пример применения субъективных решений. В каких случаях необходимо принимать такие решения в компании, занимающейся розничной торговлей?

Ваш ответ должен быть таким:

• при выборе метода оценки запасов (FIFO, LIFO, AVCO);

• при расчете чистой стоимости реализации имеющихся запасов.

Решение проблем, связанных с дебиторской задолженностью

Как мы уже говорили, при продаже компанией товаров или предоставлении услуг в кредит выручка нередко признается до того, как клиент выплатит причитающуюся сумму. Принцип двойной записи при продаже в кредит требует увеличения на одну и ту же сумму как выручки от продажи, так и дебиторской задолженности.

При такой продаже всегда существует риск, что клиент не выплатит причитающуюся сумму, каким бы платежеспособным в момент совершения сделки он ни казался. Если становится очевидным, что клиент не заплатит, то его задолженность признается безнадежным долгом, и это необходимо учесть при подготовке финансовой отчетности.

Задание 3.12

Если при подготовке финансовой отчетности не учесть, что долг является безнадежным, то как это повлияет на отчет о прибылях и убытках и баланс?

Это приведет к завышению активов (дебиторской задолженности) в балансе и завышению прибыли в отчете о прибылях и убытках, поскольку выручка, которая была признана, не приведет к получению выгоды в будущем.

 

Чтобы дать более реальную картину финансового положения и финансовых результатов, безнадежный долг необходимо «списать». Для этого на сумму безнадежного долга уменьшают дебиторскую задолженность и увеличивают расходы (вводя статью расходов, которая называется «списанные безнадежные долги»).

Принцип соответствия требует, чтобы безнадежный долг списывался в тот же период, когда была признана продажа, в результате которой он возник.

Обратите внимание на то, что учет безнадежного долга – это не просто отмена первоначальной продажи. Если это сделать, то отчет о прибылях и убытках окажется недостаточно информативным. Отражение в учете безнадежных долгов как расходов позволяет пользователям финансовой отчетности оценивать работу руководства.

Задание 3.13

Порядок учета безнадежных долгов – еще одна область, где при определении расходов используется субъективная оценка.

Как повлияет на прибыль за конкретный период и на общую объявленную за все время прибыль та или иная субъективная оценка суммы безнадежных долгов?

Определение величины безнадежных долгов за период нередко требуется субъективной оценки. В некоторых случаях мнения по поводу того, является ли данный долг безнадежным, расходятся. Решение списать или не списать долг как безнадежный влияет на расходы за период, а следовательно, и на объявленную за этот период прибыль. Однако общая объявленная прибыль за все время существования компании останется неизменной, поскольку неверное решение, принятое в один период, будет скорректировано в последующем.

Предположим, что в какой-то период был списан долг £100, а в следующем периоде должник этот долг погасил. Увеличение расходов на £100 в период, когда был списан безнадежный долг, компенсируется ростом выручки на £100 в период, когда долг был погашен. Если бы этот безнадежный долг так и не был списан, то прибыль за второй период не корректировалась бы на величину безнадежного долга, поэтому была бы иной, но в сумме прибыль за два периода осталась бы той же самой.

Во вставке «Реальная практика 3.8» рассмотрен подход, который банки используют для избежания безнадежных долгов.

Реальная практика 3.8

Банки и безнадежные долги

Нервозность на мировых финансовых рынках, спровоцированная американской практикой предоставления низкокачественных кредитов, заставила банки и другие финансовые институты повнимательнее присмотреться к своим клиентам.

Банки ужесточают политику кредитования с тем, чтобы оградить себя от возможности дефолта заемщиков. Уже появились сведения о том, что они избегают определенных категорий новых заемщиков и ограничивают кредитование существующих заемщиков.

Но как они принимают такие решения?

По информации Ассоциации британских банкиров, банки теперь собирают четыре вида данных для оценки рискованности клиента: негативные данные, например наложенные штрафы и вынесенные окружными судами приговоры, «позитивные» сведения о финансовых обязательствах и кредитах людей и т. п., данные о доходах и отчеты о поведении при осуществлении расходов.

По утверждению представителей Ассоциации систем клиринговых платежей (Apacs), кредиторы получают эту информацию из трех источников: списки избирателей, свои собственные системы, связанные с другими платежными системами, например Visa, и кредитные агентства.

«Люди склонны к привычкам, – говорит Эрик Линдерс, исполнительный директор Ассоциации британских банкиров. – Они кладут заработную плату на свой счет раз в месяц и посещают супермаркет раз в неделю. Анализируя информацию, можно оценить способность человека погасить долг. Нужна компьютерная система, которая будет делать это и поставлять всем банкам одинаковые сведения».

Несмотря на то, что банки стали отказывать некоторым клиентам, по их словам, критерии кредитования не изменились. Г‑н Линдерс считает, что это действительно так: «В последнее время банки не меняли критерии кредитования. Все, что они делают, – это поднимают или понижают пороговый кредитный скоринг. Когда планка поднимается, меньше людей получают кредит. Эта игра называется минимизацией риска, связанного с заемщиком».

Методы оценки клиентов, однако, изменились. Кредиторы нынче используют либо собственные аналитические программы, либо системы сторонних поставщиков, например Fair Isaac. Они способны рассчитать риск клиента на основе имеющихся данных. Банк HBOS, например, применяет программное обеспечение агентства Callcredit для мониторинга просроченных платежей с тем, чтобы принять меры до того, как долг станет безнадежным.

«Все необходимые данные есть в системах банков, – говорит Айан Тервилл, директор Fair Isaac. – Им не хватает инструментов, позволяющих анализировать эти данные и определять, насколько вероятны неплатежи и банкротство. Большинство банков связаны с кредитными агентствами, обычно через веб-сервисы, которые обеспечивают автоматический доступ к базам данных о клиентах. Банки полагаются на внутренние процедуры агентств по обеспечению качества и достоверности данных».

Марта Беннетт, директор по исследованиям в сфере финансовых услуг агентства Datamonitor, добавляет: «С использованием нейронной сети и предсказанием вероятности неплатежа того или иного лица по кредиту всегда связана проблема. Технические системы довольно хорошо справляются со своей задачей, проблема заключается в том, что делать с результатами».

В настоящее время те же самые CRM-системы, которые позволяют розничным продавцам контролировать расходы клиентов, имеющих дисконтные карты, применяются и в банках. Они дают им возможность более точно выстраивать профиль клиентов. В сочетании со средствами прогнозирования такие системы могут играть роль эффективного сигнализатора.

«Если у компании с большим парком автомобилей возникают проблемы с наличностью, она обычно вкладывает все имеющиеся деньги в покупку горючего, – говорит Карл Кламп, генеральный директор Retail Decisions. – Она разом нарушает все лимиты кредитования. Подобное поведение можно наблюдать и среди индивидуальных потребителей. Если их расходы по платежным картам на продукты питания становятся больше обычных, не исключено, что это связано с денежными затруднениями».

Г‑н Тервилл добавляет: «Существует целый класс прикладных программ, называемых системами управления взаимоотношениями с заемщиками, в число которых входят Triad фирмы Fair Isaac и Probe от кредитного агентства Experian. Их иногда отождествляют с CRM-системами, но это неправильно. Они связаны с так называемым файлом мастер-данных, централизованной базой данных, поддерживаемой эмитентами кредитных карт».

Компания Zopa, в отличие от этого, представляет собой онлайновый сервис, позволяющий физическим лицам заимствовать деньги друг у друга. Для того, чтобы функционировать и завоевать доверие кредиторов, она купила программное обеспечение у SAS, компании по сбору данных, которое помогает определять кредитный скоринг. По утверждению Zopa, «уровень безнадежных долгов» у нее не превышает 0,05 %. Это объясняется тем, что ИТ-система компании выполняет в реальном времени аутентификацию и проверку кредитной истории по базе кредитного агентства Equifax. Система затем ранжирует клиентов по четырем категориям: A*, A, B и С.

«Однако сектор в целом не может похвастаться единством представления данных о клиенте, – говорит Барт Патрик, руководитель отделения стратегии управления риском SAS. – В нем используется множество систем, связывающих записи о клиентах. Мы анализируем поведение клиентов – смотрим, что клиент покупает и что он способен купить. Мы видим потребность в объединении систем кредитования и маркетинга».

Источники, близкие к банкам, которые неохотно раскрывают свои процессы принятия решений, утверждают, что кредиторы также хотят получать информацию в реальном времени.

С ростом объема продаж финансовых продуктов через Интернет банки все больше нуждаются в быстром удовлетворении запросов, например по текущим ставкам по ипотечным кредитам.

И опять это требует более широкого обмена данными, и, как следствие, приводит к возникновению серьезных проблем, связанных с защитой информации.

Во многих странах существует законодательство о защите данных, запрещающее обмен данными без согласия субъекта, к которому они относятся. Хотя банки и говорят, что это не обязательное условие, но во многих случаях физическое лицо не может получить кредит без предоставления такого согласия.

«Кредиторы обмениваются все более значительными объемами информации, а значит принимают все более обоснованные решения, – говорит Питер Брукер, директор по связям с общественностью агентства Experian. – Информация, которую мы держим, получена с согласия. Кредитор не может получить вашу кредитную историю без вашего согласия. Все должно быть полностью прозрачным».

Источник: "How the banks assess their customers", Dan Ilett, Financial Times, 23 October 2007.

Попытайтесь теперь свести воедино все, о чем мы говорили в этой главе, ответив на вопрос для самопроверки.

Вопрос для самопроверки 3.1

TT and Co. – новая компания, которая начала торговлю 1 января 2008 г. Ниже описываются операции компании в первый год ее существования.

1. Собственники внесли капитал в размере £50 000, который был помещен на банковский счет на имя компании.

2. С 1 января 2008 г. компания арендует помещение, годовая арендная плата составляет £20 000. В течение года арендодателю было выплачено £25 000.

3. В течение года были осуществлены следующие платежи (налог на производственные помещения):

за период с 1 января по 31 марта 2008 г. – £500;

за период с 1 апреля 2008 г. по 31 марта 2009 г. – £1200.

4. 1 января 2008 г. куплен за £12 000 автофургон. Ожидается, что компания будет пользоваться им четыре года, а затем продаст его за £2000.

5. За год работникам было выплачено £33 500. На конец года компания осталась должна £630 за последнюю рабочую неделю.

6. По счетам за электроэнергию за первые три квартала было уплачено £1650. После 31 декабря 2008 г., но до того как была подготовлена годовая отчетность, пришел счет за последний квартал на £620.

7. Куплено в кредит товаров на £143 000.

8. Куплено за наличный расчет товаров на £12 000.

9. Выручка от продажи в кредит составила £152 000 (себестоимость продаж – £74 000).

10. Выручка от продажи за наличный расчет составила £35 000 (себестоимость продаж – £16 000).

11. Поступления от торговых дебиторов – £132 000.

12. Платежи торговым кредиторам – £121 000.

13. Расходы на содержание и эксплуатацию автотранспорта – £9400.

В конце года стало ясно, что один торговый дебитор, который был должен компании £400, не сможет погасить свою задолженность. Компания использует линейный метод начисления износа внеоборотных активов.

Требуется: составить баланс компании по состоянию на 31 декабря 2008 г. и отчет о прибылях и убытках за год, завершившийся 31 декабря 2008 г.

Ответ на этот вопрос можно найти в конце книги.

Использование отчета о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках, как и баланс, существует очень давно. Большинство крупных компаний составляют отчет о прибылях и убытках очень часто (ежемесячно и даже чаще), хотя нет такого правила, которое требовало бы составлять его чаще, чем один или, в некоторых случаях, два раза в год. Эта форма отчетности, следовательно, рассматривается как источник полезной информации. Отчет о прибылях и убытках может быть полезным с нескольких точек зрения, включая следующие.

• Он показывает, насколько эффективно компания генерирует прибыль. Поскольку генерирование прибыли является главной целью существования большинства компаний, оценка размера полученной прибыли является важным вопросом. Однако существует проблема с определением размера прибыли за тот или иной период. Она связана с тем, что использование субъективных оценок и решений в таких ключевых областях, как износ, оценка запасов и безнадежные долги, могут давать разные результаты. Хотя субъективные решения могут приниматься вполне добросовестно, факт остается фактом – единственно «правильного» значения прибыли не существует. В связи с этим возникает вопрос о достоверности объявленной прибыли, а вместе с ним и скептицизм среди пользователей. Эту проблему, однако, не следует преувеличивать. В большинстве компаний в большинстве периодов различия в субъективных оценках и решениях не оказывают значительного влияния на значение прибыли.

• Он дает информацию о том, как получена прибыль. Некоторых пользователей в отчете о прибылях и убытках интересует единственная вещь – конечная прибыль, или итоговая строка, как ее иногда называют. Конечно, прибыль – основной показатель результатов деятельности и его значимость трудно переоценить, но отчет о прибылях и убытках содержит и другую информацию, которая заслуживает внимания. Чтобы объективно оценить результаты деятельности компании, нужно знать, как была рассчитана конечная прибыль. Иначе говоря, выручка от продаж, характер и размер расходов, а также соотношение прибыли и выручки являются важными факторами для понимания результатов деятельности компании за период. Более подробно анализ и интерпретация финансовой отчетности рассматриваются в главе 6.