Objętość 874 strony
1997 rok
Динамическое хеджирование: Управление риском простых и экзотических опционов
O książce
Книга, написанная трейдером и автором бестселлера «Черный лебедь» Нассимом Николасом Талебом, представляет собой практическую, реальную методологию мониторинга всех рисков, связанных с управлением портфеля.
Автор рассматривает хеджирование рисков стандартных и экзотических опционов как составную часть более широкой концепции риск-менеджмента. В этой области нет никакой дорожной карты, поскольку о предмете написано очень мало. Талеб ставит перед собой задачу представить трейдерам и риск-менеджерам методологию, позволяющую понять непростые концепции сконструированных производных инструментов при управлении сложными позициями, а также познакомить их с загадочным миром динамического контроля рисков.
В части I рассматриваются микроструктура рынка и продукты.
Часть II дает базовое представление о риске ванильных опционов и инструментах для его измерения.
Часть III содержит описание рисков экзотических опционов.
В части IV представлены количественные инструменты анализа опционов.
Научный редактор
Сергей Плешков, опционный трейдер с 20-летним опытом профессиональной торговли, управляющий портфелями на CBOE и CME.
Думаю, это лучшее, что я читал по опционам за последние 3-5 и даже 6-7 лет.
Конечно, есть Дж. К. Халл и его "Опционы, фьючерсы...", но там больше про общую теорию, а здесь про связь её с практикой. Конечно, тем, кто знает Н. Талеба по "Антихрупкости" и/или "Чёрному лебедю" не стоит думать, что "Динамическое хеджирование" - из этой же серии. Нет.
Эта книга нужна тем, кто давно (хотя бы 2-3 года) занимается хеджированием через опционы и/или опционной торговлей, а также тем, кто уже перерос Straddle/Strangle стратегии и прочие простые истории и хочет вместо статичных снэпшотов измерять риск в динамике именно.
Язык понятный, но сложный; формул и отсылок к ним много: на чтение уйдёт месяц или больше (хотя я, скажем, читаю обычно быстро - тут много нюансов, кот. просто так не разберёшь).
Не советую эту книгу новичкам, т.к. зря потеряете деньги, но тем, кто ищет новый уровень - вполне. Моя оценка итоговая 9 из 10 точно.
заключается в распределении риска (определенного как общая возможная дисперсия) между финансовыми продуктами и подразделениями с тем, чтобы обеспечить максимальное использование самого ценного ресурса
Opinie, 1 opinia1