Финансовые активы
Что такое финансовые активы? По своей сути, это все то, что связано с финансами. Если говорить более конкретно, то к финансовым активам можно отнести ценные бумаги, денежные средства, а также умение и возможность зарабатывать деньги.
Последний пункт очень важен для понимания, особенно для молодых людей. Ведь именно в молодости у каждого человека есть главный актив – время, которого, к сожалению, нет у старшего поколения, и который дает возможность для плодотворной рабочей деятельности. Иначе как к финансовым активам способность зарабатывать деньги отнести нельзя. Некоторые заядлые финансисты, шутя, сравнивают рабочую деятельность человека с облигацией с переменными купонными выплатами. Вернемся к началу мысли.
Ценные бумаги. К ценным бумагам можно отнести акции, облигации, вексели, банковские сертификаты, чеки, паи ПИФов.
Акции
Это ценные бумаги, которые позволяют приобрести долю в компании, выпустившей акции. Соответственно вы можете делить с другими владельцами компании прибыль и убытки. То есть акции – это долевые ценные бумаги.
Какие права еще есть у владельцев акций? Владелец акций может участвовать в собрании акционеров и голосовать при обсуждении того или иного вопроса, вынесенного на повестку дня руководством компании.
Хотелось бы отметить, что акции бывают двух типов: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции позволяют принимать участие в общем собрании акционеров компании. Выплата дивидендов не гарантируется. Для справки дивиденды – это фиксированная денежная выплата в расчете на 1 акцию. Размер дивидендных выплат и их периодичность устанавливается руководством компании эмитента (выпустившей акции).
В РФ компаниям запрещено выплачивать дивиденды владельцам обыкновенных акций, если за отчетный период не было получено прибыли, или на компанию эмитента были наложены какие-либо судебные взыскания.
Дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваются в последнюю очередь. Очередность получения дивидендов (процентных выплат) по ценным бумагам.
1. Владельцы облигаций
2. Владельцы привилегированных акций
3. Владельцы обыкновенных акций.
Привилегированные акции имеют те же свойства, что и обыкновенные акции, но с некоторыми особенностями. Например, по привилегированным акциям в РФ происходят выплаты фиксированного дохода на акцию, даже в тех случаях, когда дивидендные выплаты по обыкновенным акциям невозможны. Еще одна особенность данного типа акций – ограниченные права на управление компанией, но при этом владельцы привилегированных акций представляют собой особую группу акционеров, которая имеет право вето на некоторые ключевые решения компании (слияния и поглощения). Идем далее.
Облигации
Это долговая ценная бумага. Из первой фразы сразу понятен смысл данного актива. А суть заключается в том, что эмитент (компания, государство, муниципалитет), выпустивший облигации, является заемщиком, а владелец облигации является кредитором (предоставляет кредит).
Выпуск облигаций – это один из способов заимствования средств. Зачастую компании не хотят “размывать” капитал компании дополнительным выпуском акций, то есть уменьшать количество имущества, приходящегося на 1 акцию, поэтому облигации – это хорошая альтернатива акциям и банковским кредитам, как способ займа средств. Сейчас кратко перечислю виды облигаций и их особенности.
Существует три вида облигаций по типу собственности это государственные, муниципальные, корпоративные. Из названий можно легко понять, что государственные облигации – это ценные бумаги, выпущенные государством. По аналогии муниципальные – выпущены муниципалитетами, корпоративные – частными компаниями.
Также облигации различают по типу получаемого дохода по ним.
Дисконтные – это такие ценные бумаги, доход которых образуется за счет того, что они продаются с дисконтом (по цене ниже номинала).
С фиксированным купоном – доход представляет собой фиксированную ставку в процентах от номинальной цены.
С плавающим купоном или плавающей процентной ставкой – такие облигации особенные тем, что доход по ним варьируется с течением времени, и зависит от некоторых факторов.
Вексели
Разновидность долговой ценной бумаги – вексель. Это ценная бумага, которая имеет заранее установленную форму, и представляет собой обязательство (ничем не обусловленное) векселедателя уплатить определенную сумму денег держателю векселя. Различают переводные и простые вексели.
В случае с простым векселем участниками сделки являются тот, кому должны и тот, кто должен. В случае же с переводным векселем участников сделки уже 3 векседатель (заемщик), плательщик, держатель долга (векселедержатель), которому идут денежные выплаты.
Суть переводного векселя заключается в том, что заемщик может предложить 3 лицу осуществлять выплаты вместо него держателю долга.
На сегодняшний день рынок векселей является крупнейшим сегментом российского рынка ценных бумаг. Его годовой оборот на момент написания обучающего курса составляет около 1 трлн. рублей.
Депозитные сертификаты
Это, также как облигации и векселя – долговые ценные бумаги, которые подтверждают право их владельца на получение, заранее оговоренной в депозитном договоре, доходности на вложенные средства, по истечению заранее установленного срока времени. Владельцем депозитных сертификатов могут быть только юридические лица.
Сертификаты бывают как именные, так и на предъявителя.
Чеки
Это ценные бумаги, которые представляют собой распоряжение о передаче определенной суммы денег от чекодателя к чекодержателю. Как и в случае с векселями данный тип ценных бумаг ничем не обусловлен. Раньше данный вид ценных бумаг активно использовался в торговле, для устранения неопределенности при заключении торговых сделок.
В целом данная технология передачи капитала морально устарела, на данный момент банковские карты обеспечивают быструю доставку средств на банковскую карту или банковский счет в любом банке.
Хотелось бы отметить, что существуют еще инвестиционные инструменты. Казалось бы, инвестиционные инструменты и финансовые активы это одно и то же. Но разница между этими понятиями есть, хотя многие ее игнорируют. Инвестиционные инструменты – это средство для приобретения активов. Именно поэтому, рассказывая о финансовых активах, я не упомянул о ПИФ, ETF, инвестиционном страховании жизни, индивидуальном пенсионном плане, структурных продуктах и так далее.
Короче говоря, чтобы вам было проще понять, финансовые посредники предлагают инвесторам ассортимент различных инвестиционных инструментов и уже с помощью этих инструментов они покупают инвестиционные активы. То есть инвестиционные инструменты это всего лишь передаточное звено (продукт финансовых посредников) между инвесторами и бизнесом.