Finanzas descentralizadas para inquietos

La realidad es que la inflación beneficia a los ricos a costa de los más pobres y provoca que a lo largo del tiempo la diferencia entre ricos y pobres se vaya agravando. Pongamos que el Banco Central Europeo emite 1000 MEUR, estos se inyectan en la economía para darle un impulso y reactivarla, promover el gasto, incentivar la producción y así aumentar los puestos de trabajo. Ahora bien, los primeros en recibir este dinero suelen ser las grandes empresas, aquellas con suficiente capital para poder comprar «dinero barato». Por lo tanto, los ricos son los que mejor financiación obtienen. En segundo lugar, debido a que ha habido un aumento de la oferta monetaria, los precios de las cosas comienzan a subir, pero estas empresas gastan ese dinero en momentos donde los precios aún no han variado. Es difícil competir justamente con esto.

Como conclusión, vivimos en un sistema inflacionario que beneficia a los ricos a costa de los pobres y provoca que, con el tiempo, se agrave la separación entre los adinerados y la gente más necesitada. Además, la base del sistema es una de las formas monetarias más débiles que hemos tenido nunca: completamente ilimitada y por tanto mal valor reserva, controlado por una entidad central que toma decisiones centralizadas sobre esta moneda sin que la población pueda interferir y que se utiliza para financiar —muchas veces— barbaridades como guerras o aeropuertos innecesarios. Al ser una moneda débil, esta va perdiendo valor progresivamente en el tiempo. Es decir, el sistema basado en monedas fiat incentiva el endeudamiento y el gasto en vez del ahorro y la inversión a largo plazo. No es de extrañar que actualmente algunos países estén en tipos de interés negativos para penalizar el ahorro e incentivar a gastar más. Este cambio nos afecta el comportamiento, aumenta nuestra preferencia temporal, nos enfocamos más en el corto que en el largo plazo, y esto tiene consecuencias en la mayoría de las áreas de nuestra vida; desde el arte, la cultura, la economía o en el hecho de emprender.

Si mis 1000 EUR de hoy tendrán menos valor en un año, tiene más sentido gastarlos hoy en vez de guardarlos; una empresa está más incentivada a endeudarse y buscar crecimiento a corto plazo que a construir pilares sólidos y crecer mirando el largo plazo. Si me endeudo hoy, lo que tendré que devolver mañana representará menos valor porque las monedas se habrán devaluado. Las monedas fiat han construido una sociedad consumista que busca gastar en vez de ahorrar, con una visión más cortoplacista y de hacer «dinero rápido», en vez de una visión más largoplacista y por tanto construir organizaciones sólidas, nacidas después de años de esfuerzo.

2.8. Houston, tenemos un problema (y una solución)

Algo que está claro es que en un mundo donde la mayoría de los países tienen una deuda superior al 100 % del PIB, donde la pobreza es cada vez más común y la sensación de crisis e inestabilidad es constante, un cambio es más necesario que nunca.

Bitcoin nació por estos motivos: para ofrecer una alternativa. En un principio nadie lo vio así, ni sus creadores iniciales. De hecho, Hal Finney, uno de los máximos aportadores a su protocolo durante los primeros años, lanzó un tweet anunciando el lanzamiento de Bitcoin:

Figura 8. Tweet comunicando el lanzamiento de Bitcoin. Hal Finney

Si hubiera sabido que estaba creando lo que Bitcoin es hoy, lo habría publicado en un contexto más trascendental. El tiempo lo ha fortalecido y actualmente son muchos los argumentos y las personas que ven en Bitcoin un escape a ese sistema. En el próximo capítulo entenderemos Bitcoin, primero qué es y cómo funciona, y después veremos por qué es relevante a nivel monetario.

3. El nacimiento de Bitcoin

El 3 de enero de 2021 Bitcoin cumplirá exactamente doce años. Podemos decir que estos primeros años no han sido fáciles: ha sido tasado de estafa, de inútil y de fracaso incontables veces, y, aun así, hoy en día la red de Bitcoin sigue en pie, acumulando más de 300 000 MUSD de capitalización y surgiendo como una posible alternativa al sistema monetario actual.

Figura 9. Capitalización de Bitcoin, coinmarketcap.com

Seguramente la pieza más importante para empezar a considerar Bitcoin como algo más que simplemente un juego es que podamos tener la certeza de que es seguro. Es decir, que podamos confiar en que esta red de dinero digital es segura y nos permite guardar y transmitir valor. Es por esto que empezaremos familiarizándonos con su funcionamiento más técnico. Entender cómo esta red consigue posicionarse como la más segura que ha existido nunca nos permitirá darle un voto de confianza para que nos podamos plantear si algún día puede reemplazar al sistema actual, o, al menos, surgir como una alternativa para todos.

3.1. Algunos conceptos previos

•Red P2P o red de pares. Es una red donde los participantes se conectan de forma directa. De tú a tú, sin intermediarios.

•Protocolo. Software informático que funciona como «lenguaje de la red» y permite a los participantes comunicarse y entenderse.

•Descentralizada. Sin una entidad central.

•Criptografía. Ciencia que permite encriptar información. «Cripto» proviene de ´secreto´, y «grafía» proviene de ´texto´. Hacer que un texto sea secreto.

•Hash. Función criptográfica que cifra una información y además permite crear una secuencia alfanumérica única; crea como una huella digital única de la información.

3.2. ¿Qué es Bitcoin?

Empecemos por el principio. Bitcoin es un protocolo, es decir, un programa que permite una comunicación entre ordenadores. Este protocolo está abierto a todos, es tan fácil como descargarse el software de Bitcoin. Una vez instalado el software, pasas a formar parte de una red de ordenadores descentralizados, porque ninguna tiene más poder que otro, y que usan este protocolo para comunicarse entre ellos. El objetivo principal es permitir transacciones a través de un activo digital (bitcoin) dejando registrado todos los movimientos monetarios en un libro de contabilidad compartido por todos los ordenadores de la red conocido como Blockchain.

Aquí entran varias ideas. La primera es que los nodos son descentralizados, es decir, todos estos ordenadores que componen la red de Bitcoin son independientes. No confían entre ellos y por tanto verifican individualmente todos los movimientos de esta red. Ninguno tiene poder sobre el otro, sino que toman decisiones poniéndose de acuerdo a través de mecanismos que veremos más adelante. En segundo lugar, vemos que realmente Bitcoin es un protocolo informático. Todos estos ordenadores se descargan el software de Bitcoin, esto les permite conectarse en esta red mundial de nodos diseñada para hacer transacciones. Por último, vemos que hay una diferencia entre Bitcoin y bitcoin. Para evitar posibles confusiones, Bitcoin hace referencia a la red de nodos descentralizados y conectados gracias al protocolo, y bitcoin hace referencia al activo digital que utiliza esta red para transferir valor de un lugar a otro.

Como hemos comentado, esta innovación tecnológica se introdujo por primera vez en 2008 por Satoshi Nakamoto en un blog de ciberanarquistas de diferentes matemáticos y criptógrafos que veían en la tecnología y la criptografía una forma de empoderar al ciudadano y hacerlo más libre. Dicho de otro modo, de reducir la dependencia de entidades centrales como los gobiernos u otras instituciones.

Lo más interesante de Bitcoin es que es el primer activo que utiliza la criptografía como mecanismo para verificar las transacciones y asegurar la red a través de un hash (tecnología criptográfica) y que utiliza métodos para llegar a un acuerdo entre ordenadores descentralizados. El concepto de hash lo iremos viendo a menudo: consiste en un algoritmo matemático que transforma cualquier conjunto de datos en una serie alfanumérica de longitud fija, independientemente del mensaje. El algoritmo usado por Bitcoin se lo conoce como SHA-256.

Figura 10. Desempeño de la función hash SHA-256

El resultado siempre será una serie alfanumérica de cuarenta cifras. El objetivo del hash no es cifrar o esconder información, sino generar una especie de «huella digital» de un conjunto de datos. Por lo tanto, el objetivo del hash es validar información más que cifrarla. Otro punto interesante es que una función hash es unidireccional: es muy fácil obtener el resultado, pero es imposible saber los datos previos al hash. Por ejemplo, encontrar el hash de las palabras «Buenos días» es sencillo, pero es imposible saber que del hash «21aebc48383652046150c3663a57b1cb5bf957b5ece024deb9cbc087478cdf80» la palabra de origen es «Buenos días». Este concepto es importante porque se utilizará en muchos de los mecanismos de protección del protocolo.

3.3. ¿Por qué existe Bitcoin?

La raíz del problema del dinero convencional es toda la confianza que se requiere para utilizarlo. Debemos confiar en que el banco central no devalúe la moneda, pero la historia de todas las monedas fiduciarias está llena de violaciones de esta confianza. Debemos confiar en los bancos para guardar nuestro dinero y hacer transacciones electrónicas, pero ellos lo prestan en oleadas de burbujas crediticias con apenas una fracción en las reservas. Debemos confiarles nuestra privacidad, confiar en que no dejarán que ladrones de identidad vacíen nuestras cuentas. Sus enormes costos generales hacen que los micropagos sean imposibles.

Satoshi Nakamoto

Cypherpunks BLOG 2009

La mejor forma de entender Bitcoin es hablar del motivo por el que se creó, compartido por su creador Satoshi Nakamoto.

En esta cita de una de sus intervenciones en el blog de cyberpunks durante la creación de Bitcoin, quedan muy claros los problemas del sistema actual y ofrece Bitcoin como una posible alternativa. Los problemas son dos:

1. Valor del dinero

Desde hace más de un siglo, el control de la moneda ha estado en manos de los gobiernos, completamente monopolizado. Algo cuanto menos extraño es que en un mercado libre el elemento más importante (el dinero) esté controlado por los gobiernos. Estamos en contra de los monopolios empresariales, pero ni nos planteamos el hecho de que el dinero está completamente monopolizado. Probablemente si no fuera por Bitcoin hoy seguiríamos sin conocer ni comprender qué significa esto, ya que su existencia nos ha hecho cuestionar cosas tan fundamentales como qué es realmente el dinero. Cada día, los bancos centrales —porque así se ha decidido— generan más oferta monetaria sin consentimiento alguno de la población, provocando lo que se conoce como inflación. La realidad es que, cada año, cada español se hace un 2 % más pobre, ya que el poder adquisitivo del dinero que utilizamos para guardar la riqueza se ha devaluado. Y eso ocurre en España, un país que utiliza el euro, una moneda con políticas inflacionistas «responsables». Cuando pasamos a escenarios más caóticos como Venezuela, el poder adquisitivo de la población puede llegar a reducirse a la mitad en una semana. Las teorías monetarias predominantes actualmente defienden que una inflación moderada (2 %) es buena para la economía. Una forma de obtener financiación «robando» de manera indirecta a todos los ciudadanos de una región nunca será algo que podrá considerar bueno ni legítimo.

2. Intermediarios

Desde hace años la tecnología ha permitido que el dinero se encuentre principalmente en formato digital. Debido al problema del «doble gasto», para evitar que yo pueda copiar mi dinero digital y pagar dos veces con la misma moneda, ha sido necesario contar con un tercero de confianza responsable de actualizar las cuentas de cada uno y evitar este problema. Esto, a pesar de ser la única solución (antes de Bitcoin y Blockchain) nos genera una gran dependencia respecto a los bancos, dándoles un poder incalculable. Cobran altísimas comisiones, les damos acceso a toda nuestra información económica, abandonando nuestro derecho de privacidad, y, además, tampoco sabemos si están haciendo su trabajo correctamente: simplemente confiamos en ellos. Siempre estaremos expuestos a censura, bloqueo de transacciones, congelaciones de cuentas o incluso que no se nos permita retirar nuestro propio dinero.

Bitcoin se presenta como un mecanismo para transmitir valor entre personas, de forma P2P (de persona a persona) sin intermediarios, y con una política monetaria propia. Esto permite que a partir de ahora ya no tengamos que depender de los bancos comerciales para guardar o transferir dinero por el mundo y en segundo lugar que lo podamos hacer a través de un activo que no está manipulado y controlado por gobiernos o bancos centrales.

3.4. Bitcoin: una moneda digital única

Si volvemos a definir Bitcoin, podríamos decir que es una moneda digital, criptográfica y descentralizada que nace con el propósito de ofrecer un sistema alternativo que no requiere que confiemos a nadie los derechos de manipular las propiedades del activo que utilizamos como dinero ni la capacidad que tenemos para guardarlo y transferirlo, ya que nadie tiene el poder de alterar las normas inicialmente establecidas.

Si le damos una perspectiva histórica, hace más de quinientos mil años que la tecnología del dinero apareció, y aunque ha pasado todo ese tiempo y las formas de dinero no han parado de evolucionar, su función principal no ha cambiado: ser un activo que permita transmitir valor entre personas y a lo largo del tiempo. Bitcoin se presenta como la última versión de este proceso evolutivo. Podríamos comparar este hecho con la industria de las telecomunicaciones.

Las tecnologías de telecomunicaciones han ido evolucionando a lo largo de los años: mensajes enviados con palomas, el telégrafo, el teléfono y finalmente internet. El objetivo ha sido siempre el mismo: transmitir información de forma eficiente entre personas. El internet se ha acabado imponiendo simplemente porque es la tecnología que mejor cumple el objetivo inicial. Además, estas tecnologías tienen un componente conocido como network effect.

El network effect se entiende a la perfección si ponemos Facebook como ejemplo. Si solo una persona tiene Facebook, la utilidad de esta red social es nula, pero si ahora son mil personas las que tienen cuenta, las conexiones posibles se disparan, crecen de forma exponencial. El internet se ha extendido tan rápidamente porque el valor que puede aportar esta red es proporcional a la cantidad de gente que la utiliza. De la misma forma, cuando más gente adopte Bitcoin como alternativa, el valor que aportará la red a cada uno de nosotros aumentará exponencialmente.

3.5. ¿Cómo podría Bitcoin sustituir al sistema actual?

El sistema actual nos permite poder enviar dinero (con sus condiciones) a cualquier lugar del mundo, y nos asegura que si yo tengo 1 EUR, no lo podré enviar dos veces. Este trabajo lo llevan a cabo los bancos comerciales, son los que se encargan de llevar las cuentas de todos y de establecer quién tiene qué.

Bitcoin es una red descentralizada, no hay ningún banco o ningún órgano central que determine el saldo de sus participantes o que se asegure de que las transacciones están bien hechas. Ahora veremos cómo lo consigue.

Hemos quedado en que Bitcoin es una red descentralizada; por lo tanto, para poder estar seguros de que no hay fallos y que nadie utiliza dos veces el mismo bitcoin, o que alguien diga que tiene más bitcoins los que realmente posee, la única opción es que todos estos nodos repartidos por el mundo lleven las cuentas. Es decir, ahora ya no tenemos un banco que se encargue de establecer las cuentas y balances de cada individuo, sino que todos los ordenadores (nodos) son los que llevan las cuentas de todos los individuos, y todos registran a la vez todas las transacciones de la red. Todos tienen una copia completa de la blockchain de Bitcoin o libro contable descentralizado donde se anotan todos estos movimientos y saldos.

Ahora vemos cómo se efectuaría una transacción en este nuevo modelo. Imaginemos que Juan quiere enviar 1 BTC a Marta. Ahora Juan no debe solicitar a su banco y que este, asumiendo el control sobre su dinero, lleve a cabo la operación. Con Bitcoin, Juan deberá anunciar en la red su deseo de hacer esta transacción; a continuación, todos los nodos de la red verificarán que esta transacción es correcta, y si todos están de acuerdo, todos anotarán el movimiento y actualizarán que ahora Juan tiene 1 BTC menos en su balance y que Marta tiene 1 BTC más. Este apunte contable se producirá actualizando la blockchain, donde se ha anotado este movimiento. Bitcoin tiene valor porque sus usuarios confían en este mecanismo descentralizado, que, por cierto, no ha fallado nunca en sus casi doce años de historia.

De alguna manera, Bitcoin quita el control del dinero al banco comercial y a los bancos centrales y se lo entrega a la gente. Hace libres monetariamente a todas las personas del mundo.

3.6. Utilizando criptografía asimétrica

Antes de seguir, haré un par de aclaraciones para poder comprender el funcionamiento de Bitcoin. Todas las personas que participan son anónimas, y esto se debe a la tecnología criptográfica de Bitcoin.

Los participantes tienen dos claves:

•Clave pública. Esta vendría a ser como el IBAN de tu cuenta. Consiste en un conjunto de números y letras únicos que permite a los usuarios enviar bitcoins a la dirección de algún otro usuario. Esta dirección es completamente anónima, o, mejor dicho, pseudoanónima. La blockchain es pública, por lo tanto, otros usuarios pueden ver que la cuenta X ha recibido X bitcoins, pero no podrán saber que aquella cuenta pertenece a Juan a no ser que él lo haga público. De todas formas, el número de direcciones que uno se puede crear es ilimitado, así que Juan siempre podrá asegurarse de que su privacidad sea respetada.

•Clave privada. Esta clave es la contraseña que permite a la red saber que Juan es el verdadero propietario de los bitcoins que quería utilizar. Esta contraseña se debe guardar correctamente, ya que en caso de perderla dejarías de tener control sobre tus bitcoins y probablemente quedarían perdidos para siempre. De nuevo, tener el poder sobre tus finanzas está ligado a una gran responsabilidad. En este sistema no hay bancos que se encarguen de todo, sino que tú eres el responsable de guardar bien tu riqueza. Como dice la famosa cita del tío de Spiderman: «Un gran poder conlleva una gran responsabilidad».

Además, cuando decimos que los nodos certifican, estos no son personas, sino ordenadores. Por lo tanto, la acción de verificar y actualizar cuentas es completamente automática. Las normas sobre cómo deben actuar estos nodos están programadas en el protocolo de Bitcoin diseñado por Satoshi Nakamoto.

Por último, necesitamos diferenciar los tipos de nodos que existen en la red:

•Nodos que no verifican. Estos son básicamente todas las personas que utilizan Bitcoin pero que no se han descargado el software y no tienen la copia de la blockchain guardada para acceder a la red los usuarios se descargan un wallet o billetera digital. Un wallet es básicamente un lugar digital donde una persona puede guardar sus bitcoins. Este wallet tiene una clave pública (para poder recibir bitcoins) y una clave privada (la contraseña que debe guardar el usuario y que le permite transferir estos bitcoins).

•Nodos que verifican o full-nodos. Estos son los ordenadores, repartidos por todo el mundo y que funcionan de forma descentralizada, que verifican todas las transacciones y que tienen una copia de la blockchain, la cual se va actualizando constantemente. Estos nodos pueden ser públicos o privados, la mayoría de ellos son privados y por tanto no se conoce con exactitud la cantidad de nodos en el mundo.

•Nodos que verifican y archivan o nodos mineros. Estos son los famosos mineros de la red de Bitcoin. A diferencia de los full-nodos, estos nodos, además de verificar y guardar una copia actualizada de la blockchain, son los encargados de anotar los movimientos. Es decir, primero se verifican las transacciones para todos los nodos, pero la anotación del movimiento de bitcoins a la blockchain es responsabilidad de los mineros. Una vez un minero anota un movimiento nuevo en la blockchain, todos los demás nodos actualizan este libro contable descentralizado.

Figura 11. Distribución de nodos de Bitcoin en el mundo. bitnodes.io

3.7. Tecnología detrás de Bitcoin

Ya lo hemos definido, pero básicamente la blockchain es aquel libro contable donde se anotan todos los movimientos y saldos de los participantes de la red y que guarda cada uno de los nodos. Este libro contable es muy importante para que todos los nodos puedan saber si un usuario está mintiendo; por ejemplo, querer utilizar bitcoins que no tiene para hacer un pago. El nodo solo debe consultar la blockchain donde ha quedado todo registrado desde el 3 de enero de 2009.

El algoritmo de consenso es el mecanismo utilizado entre los nodos para determinar de forma descentralizada quién será el encargado de anotar las transacciones consolidadas en la blockchain (siempre un nodo minero). Como hemos dicho, en esta red no hay ningún órgano central que ponga orden, por lo tanto, el nodo minero encargado de apuntar a la blockchain se tiene que elegir de forma descentralizada y siguiendo un mecanismo con el cual podamos estar seguros de que no está mintiendo, o anotando movimientos que no se han realizado. Un ejemplo podría ser que el nodo minero anote una transacción hacia él mismo de 1000 BTC. El mecanismo de consenso debe asegurarse de que esto no sea posible.

Volvamos a repasar la vida de una transacción entre en Juan y Marta. Para hacer la transacción, Juan debe avisar a toda la comunidad y a continuación todos los nodos del mundo irán comprobando que esta transacción es correcta. Con esto me refiero a que Juan sea realmente Juan (se podrá saber a través de su firma digital hecha con la clave privada que solo él posee), que contiene las instrucciones necesarias (enviar 1 BTC a Marta) y que se demuestre, revisando la blockchain, que Juan realmente tiene 1 BTC para enviar.

Cuando todos los nodos dan por buena la transacción, esta aún no se anota en la blockchain y por tanto aún no se lleva a cabo oficialmente. Antes, irá a parar a un pool de transacciones verificadas. Un pool es un lugar digital donde se guarda algo, en este caso, transacciones pendientes de ser anotadas en la blockchain. Es a partir de este momento cuando entran los mineros, encargados de ir agrupando estas transacciones y anotarlas en la blockchain.

Los mineros, también repartidos por todo el mundo, agrupan las transacciones en bloques de transacciones. Blockchain o cadena de bloques tiene el nombre que tiene porque este libro contable realmente está formado por bloques de transacciones relacionados matemáticamente (criptográficamente) entre ellos. Los mineros en este momento competirán entre ellos para ser los elegidos y poner su bloque en la blockchain. De nuevo hay que tener en cuenta que, aunque los mineros sacan las transacciones del mismo pool, no todos los bloques propuestos serán iguales, ya que hay muchas transacciones cada minuto.

Esta competición es muy sencilla: básicamente deberán dedicar «fuerza computacional» para encontrar un número aleatorio. El primero en encontrar este número tendrá el privilegio de anotar un nuevo bloque en la blockchain y recibirá una recompensa a cambio. Actualmente, la recompensa es de 6,25 BTC. Estas inscripciones en la blockchain tienen lugar cada diez minutos, por lo tanto, la nueva oferta de Bitcoin no depende de cuántas máquinas estén extrayendo como ocurre con el oro, o de un órgano central que puede emitir tanto nuevo dinero como quiera.

La nueva oferta monetaria está dictada por un protocolo informático defendido por cientos de miles de ordenadores repartidos por el mundo. Esto aporta una propiedad única a Bitcoin: la nueva oferta monetaria es pública y se puede prever. Todo el mundo puede estar seguro de que mañana no habrá 1000 BTC más, como puede ocurrir con las monedas fiat o el oro. Bitcoin muestra características que lo pueden convertir en el mejor mecanismo de valor reserva del mundo.

3.8. El halving de Bitcoin

Algunas aclaraciones antes de continuar. Estos bloques tienen una capacidad máxima de un mega, que equivale a unas 2700 transacciones. Cada bloque tiene un identificador único, su hash. Los bloques se generan cada diez minutos y la recompensa que da la red se va reduciendo a la mitad cada cuatro años. Por tanto, los primeros bloques de Bitcoin confirmados por los mineros permitían a estos últimos obtener una recompensa de 50 BTC por bloque. En 2012, tuvo lugar el halving, momento en el que la recompensa pasó a ser de 25 BTC por bloque. En 2016 tuvo lugar el segundo halving, reduciendo la recompensa a 12,5 BTC por bloque. Finalmente, este 2020 tuvo lugar el tercer halving, haciendo que, hoy en día, la recompensa por bloque sea de 6,25 BTC.

Este evento suele estar ligado a momentos de grandes subidas en el valor de Bitcoin. Al final, esto es comprensible: si un activo digital limitado tiene un precio en función de la oferta y la demanda, si la oferta de nuevos bitcoins se divide en dos y en cambio la demanda se mantiene o aumenta, el precio sube.

Figura 12. Ciclos de halving de Bitcoin. Tradingview

Dejando de lado la parte especulativa y recuperando la idea de Bitcoin como mecanismo para guardar valor, volvemos a ver cómo realmente Bitcoin puede convertirse en unos años en el mejor activo que hemos visto nunca. No se pueden crear más bitcoins de los que determina el sistema (x bitcoins por cada bloque confirmado). Estos nuevos bitcoins que reciben los mineros como recompensa se reducen a la mitad cada cuatro años. Si hacemos los cálculos, la cantidad de bitcoins generados llegará a 0 aproximadamente el 2140, cuando se llegue exactamente a la cantidad máxima de bitcoins (también determinado por el sistema), que son 21 000 000 de unidades.

Cada cuatro años, la inflación de Bitcoin irá bajando, siendo inferior que el oro (el mejor activo en términos de stock-to-flow) a partir de 2024, con el cuarto halving. Tocaremos estos aspectos cuando analicemos Bitcoin con un punto de vista monetario.

3.9. El algoritmo de consenso: proof-of-work

Volvamos revisar la forma en que se registran las transacciones. Hemos dicho que para determinar cuál será el minero responsable de anotar el nuevo bloque, este tendrá que encontrar un número aleatorio y el primero de todos los mineros del mundo que lo encuentre, lo anunciará a los demás, el resto confirmará si están de acuerdo y, en caso afirmativo, el minero tendrá derecho a anotar el nuevo bloque y recibir la recompensa. Este proceso se conoce como proof-of-work y ahora profundizaremos un poco más sobre cómo funciona.

El proof-of-work es un sistema que surgió durante los años 90, inventado por Adam Back, para evitar el spam. Algunos años después, Satoshi Nakamoto utilizó esta innovación desconocida para hacer de Bitcoin una red extremadamente segura y robusta. La idea era la siguiente: para evitar correos spam, cada vez que una persona envía un correo, el ordenador tiene que resolver un cálculo matemático que le consume energía (y por lo tanto dinero). De esta manera no se envían muchos mensajes seguidos a modo de spam porque debería gastar demasiado tiempo y dinero (ya que la fuerza de cálculo del ordenador consume energía). El sistema desincentiva a los usuarios a enviar mensajes spam.

Aplicado a Bitcoin, tiene el mismo objetivo: como hay que gastar energía para resolver estos problemas, un minero que quiera «verificar transacciones falsas» simplemente solo conseguirá perder dinero. Es decir, desincentiva querer manipular la red. Primero, porque encontrar este número aleatorio tiene un alto coste energético; y segundo, porque antes de verificarlo todos los mineros deben aprobar el bloque; y, si este bloque está manipulado, sencillamente no lo aceptarán. Por tanto, el proof-of-work consigue que solo tenga sentido participar en hacer la red de Bitcoin más segura si no quieres engañar, ya que es la única forma de obtener una recompensa y para contrarrestar los costes que tiene el querer participar. Por otro lado, el resto de los mineros aceptarán rápidamente cualquier bloque que sea correcto porque así no pierden tiempo ni dinero en aportar capacidad de cálculo para intentar minar el siguiente bloque. El proof-of-work consigue que un minero obtenga el máximo rendimiento cuando actúa de la forma más justa y honesta, por la red.

Veamos cómo está formado un bloque de la blockchain de Bitcoin para así comprender cómo se aplica el proof-of-work:

•Primero tenemos el hash del bloque anterior.

•Después el timestamp, para determinar la hora exacta en la que se ha creado el bloque.

•A continuación, la raíz de Merkle de las transacciones, es decir, todas las transacciones del bloque se encuentran hasheadas y representados en un árbol de Merkle, incluyendo en el bloque el hash resultante.

•Ahora aparece el nonce, que es simplemente aquel número que los mineros tienen que descubrir para poder anotar el bloque y recibir la recompensa.

•Y, por último, tenemos el HASH del bloque, que sale hacia al siguiente. De aquí el término de que los bloques están encadenados: están unidos siempre por un hash de entrada y salida.

Figura 13. Incorporación de transacciones (hasheadas) en bloques y configuración de cabeceras

Para entender mejor el último término introducido, el nonce, debemos introducir el concepto de dificultad. El protocolo de Bitcoin dice que los bloques se deben pasar por un hash siempre, y este hash debe comenzar por un número X de ceros. Por lo tanto, los mineros tendrán que encontrar el número (nonce) que, haciendo el hash del bloque, dicho bloque empiece con el número de ceros necesarios. Antes hemos visto que la función hash es unidireccional, así que la única forma de encontrar tal número es por fuerza bruta. Gastar enormes cantidades de energía para probar números de forma aleatoria hasta encontrar el correcto.