Come Investire Nelle Criptovalute

Capitolo 2. Principi di base della criptovaluta e il batman dei nostri tempi

Adottiamo un approccio indiretto a questo argomento, partendo dal settore bancario.

L’intero sistema bancario odierno, indipendentemente dal paese, è organizzato in modo tale che noi non possediamo i nostri soldi. Le banche centrali di qualsiasi stato detengono il monopolio delle emissioni, che viene fornito attraverso la legislazione, creando un sicuro ostacolo alla legalizzazione delle criptovalute.

La moneta cartacea è un termine usato dalla comunità delle criptovalute per designare una valuta senza valore intrinseco come denaro da regolamenti o leggi governative (dollaro, euro, ecc.).

In teoria, questa valuta dovrebbe essere assicurata almeno da quei beni, prodotti o servizi che sono prodotti nel territorio di un particolare paese (PIL) in modo che ogni cittadino di questo paese possa cambiare il proprio denaro personale in prodotti. Anche tutte le banche del paese assumono la stessa valuta e la banca centrale promette di mantenerne la stabilità e l’affidabilità. È così che funziona in teoria, ma nessuno può effettivamente garantire la stabilità della valuta.

Il governo di un paese è il principale cliente di tutti i beni e servizi per la popolazione, ovvero uno dei maggiori datori di lavoro. È anche il più grande cliente per la costruzione di strade, case, ospedali, scuole, ecc. Per questo fa la parte del leone del PIL di ogni particolare paese. Di conseguenza, il governo garantisce la vita della popolazione - paga le pensioni e le prestazioni sociali. Tutti questi fondi vengono prelevati dalla banca centrale, che può emettere valuta e finanziare il governo.

Una politica denominata allentamento quantitativo è stata implementata per la prima volta negli Stati Uniti e in seguito si è diffusa anche in Europa e Giappone. A causa di questo fenomeno, la quantità di denaro nel mondo è notevolmente aumentata, mentre il potere d’acquisto del dollaro è diminuito del 95% negli ultimi 100 anni. Questa tendenza è in corso. Più soldi esistono, più diventa economico.

È importante tenere presente che ogni tipo di valuta subisce l’inflazione, che indica il deprezzamento della valuta nel tempo. In altre parole, l’inflazione è la velocità della circolazione del denaro. L’economia del paese ha i suoi cicli mentre le persone prendono prestiti e poi li rimborsano.

Non posso fare a meno di menzionare questi prestiti. Negli Stati Uniti, i tassi di interesse sui prestiti sono in media dell’1%. Sono rimasti a livello zero per molto tempo in passato. Le banche centrali emettevano denaro e acquistavano attività finanziarie e, di conseguenza, i poveri rimanevano poveri e quelle persone che avevano attività finanziarie, azioni o proprietà immobiliari realizzavano un profitto costante. Ecco perché ogni crisi rende i poveri ancora più poveri e i ricchi ancora più ricchi. Questi processi determinano una stratificazione molto potente della popolazione. Tuttavia, ahimè, l’economia funziona in questo modo e ci avviciniamo a una sorta di vicolo cieco, come affermano molti analisti finanziari. Tutto ciò per dimostrare che le banche centrali non affrontano molto bene la loro funzione.

Così le persone hanno iniziato a cercare un modo alternativo per preservare il valore del denaro. Se non per moltiplicarlo, almeno per non perderlo. Questo è il motivo per cui molte persone investono in oro, strumenti a reddito fisso, azioni, ecc. Allo stesso tempo, l’economia ha iniziato a svilupparsi rapidamente dopo l’apparizione di Internet, quindi le persone si sono rese conto di non aver bisogno di detenere denaro in forma fisica ora. Così è emerso il concetto di moneta elettronica.

L’idea di creare una valuta digitale come i Bitcoin non è del tutto nuova. Tuttavia, c’è una differenza tra i Bitcoin e altri tipi di denaro digitale. Se utilizzi sistemi di moneta elettronica come PayPal, Western Union o Skrill, le tue finanze vengono archiviate nelle stesse società. In questo caso, ci occupiamo di gestione del denaro centralizzata, ovvero il destino del tuo denaro dipende dalle decisioni di persone specifiche in queste società. Non hai il potere di influenzare queste decisioni.

I vantaggi della criptovaluta

La criptovaluta è una cosa completamente diversa. Questa valuta decentralizzata è caratterizzata dall’indipendenza da un unico centro di elaborazione delle transazioni. È molto difficile tenere traccia delle transazioni di criptovaluta e impossibile annullarle. Utilizzando questo tipo di valuta, due persone possono effettuare una transazione di acquisto e vendita direttamente su Internet, senza ricorrere al centro delle transazioni finanziarie.

Ma discutiamo più in dettaglio i vantaggi della criptovaluta rispetto alla moneta cartacea. Questi vantaggi sono evidenti!

 Standard di emissione e circolazione: la criptovaluta viene stabilita una volta sola ed è inviolabile, mentre gli standard per la moneta cartacea vengono modificati arbitrariamente dalle banche centrali;

 Il problema è risolto: la criptovaluta fluisce dalla rete al partecipante mentre la moneta cartacea fluisce dalla banca centrale alle banche, dalle banche alle società e solo dalle società ai partecipanti;

 Il flusso di fondi: diretto per la criptovaluta; attraverso banche, sistemi di pagamento e contanti per la moneta cartacea;

 Il numero di partecipanti: 5 milioni per la criptovaluta; 7 miliardi per la moneta cartacea;

 Velocità di transazione: alta per la criptovaluta; basso per la moneta cartacea;

 Anonimato: sempre possibile per le criptovalute; a volte possibile quando si tratta di contanti per la moneta cartacea;

 Inflazione: impossibile solo per le criptovalute; una realtà costante per la moneta cartacea;

 Volatilità dei tassi: decisamente alta per le criptovalute; basso per la moneta cartacea.

L’inventore dei Bitcoin e perché è il batman dei nostri tempi

Nel bel mezzo della crisi finanziaria globale del 2008, qualcuno con il nome di Satoshi Nakamoto ha progettato i Bitcoin e ha creato la sua implementazione di riferimento originale. Ha rilasciato il primo software Bitcoin che ha lanciato in rete e le prime unità della criptovaluta Bitcoin. Bitcoin è diventato un nuovo tipo di valuta digitale, molto diverso da tutte le altre. La sua principale differenza sta nel fatto che è decentralizzata. Pertanto, ogni partecipante non può influenzare il proprio destino.

Si pone la seguente domanda. Ci sono molte persone sulla rete, non si conoscono ed è logico che non si fidino l’una dell’altra. Quindi come possono essere sicuri che i pagamenti vengano effettuati e che i loro soldi non vengano rubati? Tuttavia, tutto è stato pensato in anticipo da Satoshi Nakamoto e descritto con cura da me nel libro Come gestire i Bitcoin – per principianti. Basti pensare che la visione di Nakamoto per una valuta decentralizzata è reale, risolvendo molti problemi.

A proposito, l’identità di Satoshi Nakamoto è ancora avvolta nel mistero. Sono stati fatti diversi tentativi per rivelarla perché alcune persone credono che Satoshi Nakamoto sia un gruppo di persone piuttosto che una persona. Tuttavia, nessuno di questi tentativi ha avuto successo.

Capitolo 3. Bitcoin e mining

Per capire l’essenza dei Bitcoin, dobbiamo immergerci un po’ nell’argomento del mining. Più avanti ti parlerò del mining come strategia di investimento, ma per ora consideriamo il mining solo in termini di comparsa dei Bitcoin.

Un paio di anni fa, molte persone consideravano il mining, la produzione di criptovaluta o Bitcoin, come una sorta di hobby. Molti giocarono a quel gioco fino a quando non accadde il famoso evento della pizza. Quel giorno è noto come il Pizza Day nella comunità delle criptovalute. Il 22 maggio 2010, uno sviluppatore ha pagato 10.000 BTC a un altro utente del forum Bitcoin per due pizze. Allora, Bitcoin era quasi inutile. Queste due pizze costarono all’utente circa $25. Attualmente (ottobre 2017), un Bitcoin costa più di $5.000. Puoi facilmente calcolare che quelle due pizze costarono a quel ragazzo milioni di dollari.

Quella è stata la prima volta che i Bitcoin sono penetrati nel mondo reale.

Questo grafico mostra che i Bitcoin hanno avuto i suoi alti e bassi. Tuttavia, è cresciuto di più volte dal 2016.

Il Bitcoin è stato estratto per la prima volta su scala industriale quando il suo valore ha iniziato a salire. Innanzitutto, è stata utilizzata la potenza di calcolo per estrarre i Bitcoin. Successivamente, i miners hanno iniziato a utilizzare le schede grafiche per formare i blocchi. Ora usano apparecchiature specializzate chiamate ASIC. Le più grandi aziende di questo tipo si trovano ora in Cina.

Come funziona il processo di mining

Il mining è il processo di produzione di nuove criptovalute o Bitcoin. Cerchiamo di capire come funziona il mining. Quando, ad esempio, invii denaro dal tuo portafoglio a quello di un’altra persona, le tue transazioni rientrano nella cosiddetto ‘vasca di memoria’. La ‘vasca di memoria’ dei Bitcoin è una raccolta di tutte le transazioni in attesa di ricevere una conferma dalla rete. I miners, guidati dai propri principi, raccolgono le transazioni in blocchi specifici e poi provano a inserirle nella Blockchain. Ogni blocco nella Blockchain viene generato ogni dieci minuti.

Questo è il modo in cui vediamo la transazione Bitcoin.

Questo è il modo in cui lo vede un computer.

Un miner ottiene una ricompensa per l’estrazione di un blocco. Attualmente, la ricompensa è di 12 BTC. Cioè, se introduci un blocco ben formato nel sistema, otterrai una tale ricompensa. A proposito, il primo blocco (Genesis) è stato creato da Satoshi Nakamoto. Chiunque potrebbe trovarlo e ottenere 50 BTC per esso. Oggi, la ricompensa per un blocco formato correttamente inizia a diminuire. Si dice che raggiungerà un valore infinitesimale entro il 2140.

Un giorno, i miners si sono resi conto che non era redditizio estrarre da soli. La probabilità di trovare un tale blocco dipende dal ‘tasso di hash’ o dalla potenza della macchina del tuo miner di Bitcoin. Sotto certi valori accettabili, il tuo tasso di hash costituisce il 10% del tasso di hash totale, quindi sarai in grado di trovare tali blocchi con una probabilità del 10% e ottenere la tua ricompensa. Quindi, se utilizzi solo il tuo laptop a casa, non troverai mai un nuovo blocco. Pertanto, al fine di ottenere una ricompensa più stabile, i miners si uniscono nei cosiddetti pool di mining. Usano il loro tasso di hash insieme per raccogliere profitti più regolari.

Ora molti miners hanno iniziato a pensare: perché dovrei fare mining se posso acquistare Bitcoin? È una buona idea in quanto il valore dei Bitcoin è determinato solo dalla convinzione di chi lo utilizza, mentre il suo costo è determinato dalla domanda. Se nessuno compra il tuo Bitcoin da te, non costerà nulla. Pertanto, fintanto che le persone vedono questa tecnologia come un’opportunità per usarla in modo anonimo, effettuare pagamenti di grandi dimensioni e così via, il valore dei Bitcoin guadagnerà slancio.

Non mi concentrerò più in dettaglio sul Bitcoin stesso perché ho dedicato il mio libro precedente, Come gestire i Bitcoin – per principianti, a questo argomento. Per ora prenderò in considerazione i vantaggi dei Bitcoin, che sollevano ancora alcune domande.

Il primo vantaggio sono i bassi costi di transazione. Tuttavia, dovremmo tenere a mente che i Bitcoin non sono abbastanza buoni per i micropagamenti. Se trasferisci a qualcuno $1.000.000, ti costerà un centesimo. Tuttavia, se decidi di pagare una tazza di caffè, le commissioni saranno elevate rispetto al costo del tuo caffè.

Il secondo vantaggio è l’elaborazione delle transazioni ad alta velocità. Ecco anche alcuni intoppi. In effetti, ogni blocco nella Blockchain viene generato ogni dieci minuti, ovvero la transazione più veloce possibile richiede dieci minuti. Sembra che sia piuttosto veloce se paragonato al bonifico SWIFT in banca, che può richiedere 2-4 giorni. Tuttavia, Visa e MasterCard sono molto più veloci. Possono elaborare decine di migliaia di volte più transazioni per unità di tempo rispetto ai Bitcoin. Vale la pena notare che ora esistono altri tipi di criptovaluta sviluppati per essere più veloci dei Bitcoin.

Il terzo vantaggio è lo pseudo-anonimato dei partecipanti. Abbiamo già studiato che chiunque può tenere traccia di tutte le transazioni sulla rete. Se conosci il proprietario esatto di un portafoglio, puoi tracciare assolutamente tutte le transazioni effettuate da esso. Quindi non si può dire che i Bitcoin siano assolutamente anonimi. Non appena si riesce a far coincidere il proprio indirizzo con la propria persona, l’anonimato scompare. Ma se osservi la cosiddetta ‘igiene di Internet’, nel senso che non mostri il tuo portafoglio a nessuno, in pratica le tue transazioni non possono essere tracciate. Devo menzionare, tuttavia, che ci sono altre criptovalute che sono più anonime dei Bitcoin.

A proposito, se vuoi rimanere anonimo quando effettui transazioni sulla rete Bitcoin, questo è già possibile. Ci sono molti servizi che puliscono i tuoi Bitcoin. Si chiamano ‘servizi di miscelazione’ e vengono utilizzati per mescolare i propri fondi con i Bitcoin di altre persone, con l’intento di confondere il percorso di ritorno alla fonte originale dei fondi. Come vedi, sono apparse nuove tecnologie per aumentare l’anonimato delle criptovalute.

E, infine, ora circolano nel mondo più di 16 milioni di Bitcoin, mentre ne vengono estratti un totale di 21 milioni. Tali cifre sono programmate dall’algoritmo della rete stessa. La quantità limitata di Bitcoin rende impossibile l’inflazione di questa valuta. Questa valuta non si deprezza nel tempo perché verrà emesso solo un determinato importo. I Bitcoin hanno anche un modello deflazionistico: molte persone perdono le loro monete dimenticando la password del portafoglio o inviando denaro all’indirizzo sbagliato. Pertanto, il numero di Bitcoin diminuirà gradualmente.

Proof of work e perché è importante

I problemi maggiori della rete Bitcoin erano i seguenti: come assicurarsi che le transazioni fossero veramente veritiere; come assicurarsi che un miner non inganni nessuno; cosa si dovrebbe fare per scegliere il blocco giusto e costruire effettivamente la Blockchain. Tutti questi problemi vengono risolti tramite l’algoritmo di consenso.

Il protocollo Proof of Work conferma che un miner fa un’enorme quantità di lavoro per trovare una nonce corretta e ottenere un hash di successo. Dovresti dedicare molto tempo a trovare quello necessario. Spiegherò più in dettaglio.

La difficoltà del blocco viene regolata ogni 2016 blocchi e dipende da quanti zeri ci sono all’inizio di un particolare hash. Non è difficile trovare l’hash stesso, ma ci vuole tempo per trovare un hash di successo con un certo numero di zeri. Se si dispone dell’hash di un blocco precedente, nonché della marca temporale e dei dati della transazione, sembra che sia molto facile creare un nuovo hash da questo ed elaborare questo blocco. Tuttavia, è necessario trovare una nonce, il cui valore è impostato in modo che l’hash del blocco conterrà una sequenza di zeri iniziali. Serve molto tempo per questo. Una volta che i miners trovano questo hash di successo, inviano un blocco alla Blockchain. Cioè, hanno già confermato tutte le transazioni, dopo aver svolto un po’ di lavoro. Quindi, non ha senso ingannare qualcuno in quanto tale lavoro è molto difficile da fare.

Successivamente, tutte le informazioni vengono distribuite nei nodi. Innanzitutto, un miner invia un nodo. Può controllare se, ad esempio, le persone che hanno inviato denaro dal punto A al punto B avevano davvero quei soldi, cioè se tutte le transazioni sono valide. Quindi i nodi iniziano a scambiarsi queste informazioni tra loro e quindi si forma il blocco.

In teoria, potrebbe accadere che due miners creino lo stesso blocco. In che modo la Blockchain sceglierà quale blocco è migliore? Il primo principio è la velocità. Il secondo principio è il ‘successo’ di un hash. Pertanto, il ‘successo’ di un hash dipende esattamente dagli sforzi che i miners dovrebbero compiere nell’ambito del protocollo Proof of Work.

Un altro motivo per cui è necessario scegliere un hash di successo è un aggiustamento della difficoltà di rete. Più miners compaiono, maggiore è la difficoltà di rete, il che significa che le transazioni possono essere elaborate più rapidamente. Se i miners rallentano nel trovare i blocchi, la difficoltà diminuisce.

Lasciatemi aggiungere qualche parola in più su come risolvere la situazione quando diversi miners creano blocchi identici sulla rete. L’essenza del consenso della Blockchain è che la catena di blocchi più lunga è considerata equa. Se i blocchi iniziano a essere costruiti in una direzione diversa dalla tua, il tuo primo blocco ricadrà nuovamente nel pool delle transazioni non confermate. Ciò accade spesso quando la rete è sovraccarica. Quindi, per assicurarti che i blocchi successivi siano costruiti esattamente sotto il tuo blocco e otterrai la ricompensa, attendi fino a quando si formano molti altri blocchi dopo il tuo. Se si formano più di cinque blocchi, il denaro è sicuramente tuo.

Alla fine della sottosezione precedente abbiamo discusso i vantaggi dei Bitcoin; quindi ora è il momento di parlare degli svantaggi della Blockchain, ovvero l’attacco del 51% o la doppia spesa. Lasciatemi spiegare.

Qualsiasi pool di mining può unire i suoi sforzi a tal punto che la probabilità di generare il blocco successivo in questo pool può essere del 51%. La comunità delle criptovalute una volta ha assistito alla situazione in cui i membri di un pool di mining cinese hanno limitato artificialmente i nuovi membri nel loro sistema e sono riusciti a generare circa sei blocchi di fila. È stato dopo questo incidente che è diventato chiaro che devi aspettare la conferma della transazione per un’ora, non per dieci minuti. Cioè se crei cinque blocchi e ognuno di essi si è formato da dieci minuti, moltiplichiamo per cinque e otteniamo 50 minuti.

Capitolo 4. Blockchain

Prima di entrare in dettagli tecnici di base della tecnologia Blockchain, è importante comprendere i problemi che la Blockchain risolve. Perché abbiamo bisogno della Blockchain e cosa fa che la nostra tecnologia attuale non può fare?

I primi utilizzatori della tecnologia Bitcoin e Blockchain hanno individuato quello che percepivano come un difetto fondamentale nel modo in cui pensiamo alle transazioni, alla fiducia e alle istituzioni sociali. Le prime versioni di Blockchain sono arrivate proprio nello stesso periodo della crisi finanziaria del 2007 negli Stati Uniti, quando molte persone avevano perso la fiducia nelle istituzioni sociali che avrebbero dovuto proteggere gli interessi dell’uomo comune. Naturalmente, le persone sono rimaste deluse dal sistema bancario sulla scia della crisi, ma avevano anche perso la fiducia nel governo per regolamentare i mercati finanziari e nella stampa per indagare su potenziali crisi.

La maggior parte delle persone sarebbe d’accordo sul fatto che le nostre istituzioni hanno difetti e non sono soluzioni perfette. Ma risolvono i problemi relativi alla fiducia e lo fanno da centinaia di anni. In effetti, probabilmente stiamo vivendo nell’era più pacifica e confortevole della storia umana. Qualsiasi alternativa alle nostre attuali istituzioni deve avere vantaggi chiari e punti di forza.

L’idea alla base della Blockchain è quella di sostituire le istituzioni gestite da esseri umani imperfetti con una tecnologia che possa svolgere meglio il lavoro e che dia anche potere alle persone. Se potessi creare un modo per consentire agli estranei di fidarsi l’uno dell’altro senza bisogno di una banca o di un governo come intermediario, affronteresti uno dei più grandi colli di bottiglia della società. Ma per farlo, avresti bisogno di un potente sistema per creare consenso tra estranei e i creatori di Blockchain credono che il potere risieda nella decentralizzazione.

Fondamentalmente tutte le applicazioni di Blockchain (e altre tecnologie crittografiche) si basano sul concetto di decentralizzazione. Invece di un’autorità centrale rigida e lenta che prende decisioni e governa le relazioni, la Blockchain cerca di restituire il potere normativo agli individui. Invece di fidarsi di una grande istituzione, la Blockchain crea fiducia attraverso il consenso.