Recenzje książki «Усреднение ценности. Простая и надежная стратегия повышения доходности инвестиций на фондовом рынке», strona 2, 13 opinie

Читал в продолжение книги "Манифест Инвестора", так как из последней узнал о рассматриваемом методе

В данной книге сравниваются несколько стратегий покупки активов:

— CS (Constant Share): регулярная покупка одного и того же количества акций

— DCA (Dollar Cost Averaging): регулярная покупка акций на одну и ту же сумму

— VA (Value Averaging): регулярная покупка акций до определенной суммарной стоимости портфеля

Показано, что в последних двух стратегиях необходимо корректировать инвестируемую сумму на инфляцию и ожидаемый рост рынка (иначе они проигрывают CS в долгосрочной перспективе)

Результаты стратегий сравниваются на исторических данных и с помощью моделирования методом Монте-Карло. Неоднократно подчеркивается, что выбранный инструмент и принцип его работы гораздо важнее самой стратегии

Что не понравилось:

— при формализации риска рассматривают рыночную доходность с помощью нормального распределения, хотя в реальности у распределения доходности длинные хвосты, оно ближе к лог-нормальному

— книга ориентирована на широкий круг читателей, поэтому нет вывода некоторых математических формул. Также супер-подробно расписывается, как посчитать что-то в Excel

Все бы ничего, но книга очень давно написана. К сожалению, слишком давно. И никакие вставки и уточнения не спасают. Кроме всего, много специфических примеров, которые не применимы где либо помимо США.

Прям первая половина обязательна всем кто интересуется накоплениями, не обязательно фондовый рынок можно применять это и к банковским вкладам, правда с натяжкой. Вторая половина уже сложнее и многим читателям покажется сложной но это не унимает ее ценности.