Правила инвестирования Уоррена Баффетта
O książce
«Рынок – это не что иное, как инструмент для переноса денег от нетерпеливых к терпеливым». – Уоррен Баффетт.
Долгие годы письма Уоррена Баффетта его партнерам были скрыты от широкой публики. В них – не просто отчеты о прибыли, а квинтэссенция инвестиционной мудрости, сформировавшей одного из богатейших людей планеты. Эта книга – не сборник сухих финансовых отчетов, а уникальный портрет мышления великого инвестора в момент становления его философии. Вы окажетесь в эпицентре финансовой реальности 1956-1970 годов, где каллиграфически выведенные буквы на деловых бланках несут в себе силу, способную изменить ваше понимание денег и роста капитала.
Цитаты из книги:
«Самое точное представление о том, как именно функционирует механизм краткосрочной неэффективности рынка, дает концепция „г-на Рынка“, принадлежащая Грэму. В соответствии с ней рынок ценных бумаг похож на неуравновешенного, страдающего маниакально-депрессивным психозом человека, который постоянно предлагает вам то продать, то купить его акции. Его поведение бывает сумасбродным и иррациональным, и его трудно предсказать».
«Даже те инвесторы, которые живут очень скромно и вкладывают средства в широкий рынок, не занимаясь выбором акций или оценкой компаний, будут получать результат значительно выше среднего, если у них достаточно эмоциональной стойкости, чтобы следовать этим принципам. Фактически инвесторам, способным соблюдать их на протяжении всего инвестиционного периода, нужно очень постараться, чтобы не разбогатеть».
«Для понимания ситуации? Есть ли они у меня? (2) Проанализируйте: какие экономические характеристики присущи компании и отрасли? Как они соотносятся с моими долгосрочными ожиданиями?… (5) И, наконец, сравните: как скидка с внутренней стоимости с учетом риска падения цены и вознаграждения от ее роста соотносится со всеми другими моими возможностями? Если вам не удается ответить на все вопросы контрольного листа… просто отбросьте идею как „слишком сложную“».
Автор, Джереми Миллер, не дает готовых рецептов обогащения. Вместо этого он структурирует и комментирует первоисточник, помогая читателю не заблудиться в деталях. Его работа – это мост между гениальными, но разрозненными мыслями Баффетта и современным инвестором. Книга развивает финансовое мышление, а не разжевывает конкретные шаги. Она учит думать, оценивать риски и вырабатывать ту самую эмоциональную стойкость, без которой любая стратегия обречена на провал.
На какие вопросы отвечает эта книга:
– Как отличить хорошую инвестиционную возможность от плохой, используя простой контрольный список?
– Почему терпение и умеренность важнее, чем попытки угадать поведение рынка?
– Как справляться с иррациональностью рынка и не поддаваться панике или эйфории?
– В чем заключается настоящая философия построения капитала, а не быстрого обогащения?
– Как развить в себе дисциплину, чтобы следовать выбранной стратегии десятилетиями?
Аудиокнига – Слушайте и погружайтесь в мир рационального инвестирования, где каждая мысль, озвученная профессиональным диктором, становится шагом к финансовой грамотности.
Электронная книга – Изучайте принципы Баффетта в удобном формате, имея под рукой готовый план для анализа своих инвестиционных идей.
Бесплатный ознакомительный фрагмент – Начните знакомство с философией величайшего инвестора прямо сейчас и оцените глубину его подхода, не потратив ни копейки.
Inne wersje
Opinie, 29 opinie29
Никогда не стоит забывать, что никто и никогда не напишет вам инструкцию по обогащению. Книга развивает мышление и указывает в какую сторону можно двигаться
Многие хотят быть богатыми , как Уоррен Баффет, но мало кто готов при этом экономить на стрижке, как делал он.
Книга хороша, прежде всего, описанием умеренности во всем как основного принципа не только инвестирования, но и самой жизни.
И хотя в ней действительно много повторений, а местами тяжеловат язык автора (сами письма, являющиеся основной книги, читаются легко), она нужна и полезна.
По ней не научишься принимать конкретные инвестиционные решения, но она покажет, как думать и действовать при построении капитала.
Однако надо помнить, что Уоррен Баффет говорит именно о построении капитала, не о том, как стать богатым и радостно спустить деньги на яхты/машины, а о том, как шаг за шагом выстраивать, не побоюсь этого слова, состояние.
Только для многих это скучно – делать деньги ради денег, а не для того, чтобы покрасоваться богатством, огранчивать текущие расходы минимумом и инвестировать, питая свою одержимость сложным процентом, таким «скучающим» книгу лучше не читать, – про «волшебные таблетки» в ней ничего нет.
Для готовых думать и медленно двигаться к цели, склонных находить удовольствие глядя на небыстрый, но стабильный рост своих вложений, – отличная книга
А вот я думаю книга ценна. Тем, что автор сосредоточил повествование не на советах и руководствах к действию. Ведь их кто бы, где бы не давал, применить нельзя или опасно, если не подготовлен к финансовому мышлению на уровне общих принципов. Примером У.Баффета, этого успешного финансиста, книга иллюстрирует вариант восприятия финансов сознанием, приоритеты при постановке финансовых целей, важность готовности что-то делать, оценивая перспективы и не боясь ошибок как таковых. Книга учит думать по курсу У.Баффета, даёт и учит понимать и оценивать общие положения, принципы, мудрости финансово-инвестиционной деятельности. А владея такими, общими знаниями, в голову удобно для понимания ложатся уже ситуационные советы и рецепты сферы финансов. И это только цветочки, потому что главное, что прочитав эту книгу и окунувшись в сознание финансового кита, можно начать думать, сперва туманно, но думать в нужном для финансов направлении, а не чувствовать себя как овца среди финансовых волков. И самостоятельно разбираться и самому рассчитывать решения. Считать мы все умеем, а пример Уоррена Баффета демонстрирует, на каком этапе и расчётом чего ценнее заняться для этого твоего этапа. Финансовым овечкам одно, медведям и быкам – другое, а вот волкам – третье, исходя из рисков каждого этого вида. В общем, попробовать научиться думать ценно, а просто послушать, прочесть, увидеть ход мыслей Уоррена Баффета интересно. И то и другое очень полезно.
По большей части зря потраченное время. Много лишнего! Есть повторения одного и того же:( просто письма, в которых очень тяжело вытаскивать полезную информацию, пропуская весь лишний разговор. Автор вообще не напрягался, слепил все в кучу и конечно не забывал хвалить автора писем в каждой главе.
Много лишней информации и воды. Если вы цените свои деньги и время, то не тратьте деньги на эту пустоту, где переливается из пустого в порожнее. Главная мысль помещается на паре десятков страниц, остальное – вода.
Самое точное представление о том, как именно функционирует механизм краткосрочной неэффективности рынка, дает концепция «г-на Рынка», принадлежащая Грэму. В соответствии с ней рынок ценных бумаг похож на неуравновешенного, страдающего маниакально-депрессивным психозом человека, который постоянно предлагает вам то продать, то купить его акции. Поведение этого человека бывает сумасбродным и иррациональным, и его трудно предсказать. Иногда он впадает в эйфорию и очень высоко оценивает свои перспективы. В таком состоянии он предлагает вам свои акции по наивысшим ценам. А в моменты депрессии его самооценка резко падает, и тогда он запрашивает за те же самые акции намного меньше и отдает их по низкой цене
Даже те инвесторы, которые живут очень скромно и вкладывают средства в широкий рынок, не занимаясь выбором акций или оценкой компаний, будут получать результат значительно выше среднего, если у них достаточно эмоциональной стойкости, чтобы следовать этим принципам. Фактически инвесторам, способным соблюдать их на протяжении всего инвестиционного периода, нужно очень постараться, чтобы не разбогатеть.
для понимания ситуации? Есть ли они у меня? (2) Проанализируйте: какие экономические характеристики присущи компании и отрасли? Как они соотносятся с моими долгосрочными ожиданиями относительно прибыли и денежных потоков? (3) Посмотрите на ситуацию с другой стороны: насколько вероятно, что я ошибаюсь? Если я ошибаюсь, какими могут быть потери? (4) Какова текущая внутренняя стоимость компании? Как быстро она растет или падает? (5) И, наконец, сравните: как скидка с внутренней стоимости с учетом риска падения цены и вознаграждения от ее роста соотносится со всеми другими моими возможностями? Если вам не удается ответить на все вопросы контрольного листа, выпишите последовательно все достоинства инвестиции. Если вы запнетесь, то проведите дополнительные исследования или просто отбросьте идею как «слишком сложную» и переключитесь на что-нибудь другое
Последний пункт вызывает в памяти образ человека, который пишет в резюме, что имеет 20-летний опыт, а его бывший работодатель уточняет, что это надо понимать, как «опыт работы в течение года – 20 раз».)
Потрясающий успех Баффетта в годы существования товарищества, да и впоследствии тоже, в немалой мере связан с тем, что он никогда не претендовал на знание чего-то либо непостижимого в принципе, либо пока неизвестного. Он предлагает инвесторам принять аналогичный агностический подход и думать самостоятельно.
Opis książki
Инвестиционного гуру Уоррена Баффетта многие называют «провидцем». Сам Баффетт говорит, что предсказывать поведение рынка бессмысленно и только терпение, бережливость и верность принципам помогут достичь долговременного успеха. Такого прагматичного подхода он придерживается с момента организации своего первого товарищества Buffett Partnership Limited (BPL) в 1956 г. Именно тогда молодой Баффетт начал раз в полугодие рассылать партнерам письма, в которых рассказывал о результатах работы и подробно объяснял свои методы инвестирования. Баффетт не пишет книг, но его письма партнерам, собранные в этом издании, дают возможность понять образ мыслей и философию инвестирования великого предпринимателя.
Автор – составитель книги инвестиционный аналитик Джереми Миллер, объединив письма по темам, анализирует историю успеха компании BPL с 1956 по 1970 г. – периода, по признанию самого Баффетта, с самой высокой доходностью, которую он когда-либо получал. Изложенные здесь подходы, несмотря на эволюцию в методах инвестирования, не теряют актуальности и по сей день.