Ключевые идеи книги: Стандарт биткойна. Децентрализованная альтернатива центральным банкам. Сайфедин Аммус

Оригинальное название:

The Bitcoin Standard. The Decentralized Alternative to Central Banking

Автор:

Saiffedean Ammous

Тема:

Деньги

Правовую поддержку обеспечивает юридическая фирма AllMediaLaw www.allmedialaw.ru

Денежный вопрос

Книга Аммуса – про деньги. Тема стара как мир – и модная как никогда. Потому что в XXI веке деньги могут существовать не только в форме монет и банкнот, но и в виде программного кода. Тема криптовалют заворожила инвесторов и предпринимателей, экономистов и журналистов, пишущих на финансовые темы. Станет ли биткойн глобальной валютой будущего или останется инструментом для совершения «темных» сделок? Будет ли стоимость биткойна стабильно расти, или он останется волатильным объектом спекулятивного спроса рыночных авантюристов? Что отличает биткойн от других недавно «расплодившихся» криптовалют? Аммус обсуждает все эти вопросы и предлагает читателю сформировать свою точку зрения.

Аммус раскрывает читателю историю денег и объясняет, почему деньги, обеспеченные золотом, являлись залогом стабильной экономики. Критикуя современную экономическую систему, в которой преобладают бумажные деньги, автор эмоционально доказывает, что неограниченный доступ центральных банков к денежному «печатному станку» стимулирует приход к власти диктаторов, вызывает экономические кризисы, инфляцию и военные конфликты.

Обрисовав печальные стороны современной денежной политики, Аммус предлагает читателю альтернативу – биткойн. Не вдаваясь в скучные технические подробности, автор объясняет, что такое биткойн, откуда он берется, как переходит право собственности на биткойн, почему его невозможно «взломать» или подделать и почему в современном мире он способен стать цифровым эквивалентом твердой валюты. Аммус также затрагивает тему перспектив технологии блокчейна и объясняет, почему, с его точки зрения, эта технология пригодна только для осуществления операций с биткойном.

Книга Аммуса интересна всем, кто хочет разобраться в плюсах и минусах современной денежной политики, оценить перспективы криптовалют и инвестирования в них, научиться поддерживать разговор на тему биткойна и блокчейна.

История денег

Биткойн изобретен в цифровой век, однако задача, которую он пытается решить – создать деньги, которые находились бы под полным контролем их владельца и сохраняли бы свою ценность с течением времени, – стара, как само человечество. Чтобы понять биткойн, надо сначала разобраться в той роли, которую играли деньги на протяжении истории.

Товар, который широко признается в качестве средства обмена, называется деньги. Это самая важная функция денег. Основное свойство товара, превращающее его в деньги, – продаваемость, то есть легкость продажи товара на рынке в любое время с минимальной потерей в цене. На протяжении человеческой истории разные предметы служили деньгами – золото, серебро, медь, соль, скот, государственные банкноты.

Чтобы стать деньгами, товар должен:

• легко делиться на мелкие части или объединяться в более крупные единицы;

• легко транспортироваться;

• сохранять свою ценность с течением времени.

Второй важной функцией денег является хранение ценности. Чтобы товар мог сохранять свою ценность, его доступное количество должно быть ограничено в течение периода времени, пока он находится в собственности того или иного владельца. Деньги, количество которых не может быть легко увеличено, называются твердыми деньгами. Твердость денег определяется соотношением между их запасом и предложением, где запас – это общее существующее количество денежных средств, а предложение – будущее производство в течение определенного периода. Чем выше коэффициент соотношения запаса к предложению, тем выше вероятность, что деньги будут сохранять свою ценность в будущем.

Широкое применение средства обмена позволяет указывать цены в его единицах, что указывает на третью функцию денег – служить единицей учета.

Золотые, серебряные и медные монеты служили деньгами в течение 2500 лет, начиная с царя Креза (546 г. до н. э.), который первым стал чеканить золотые монеты, и заканчивая двадцатым столетием.

Золото лучше всего приспособлено для выполнения функции денег, потому что оно имеет стабильный химический состав, не может быть ни разрушено, ни искусственно синтезировано, и добывается из руды, которая встречается достаточно редко. По сей день невозможно добывать золото в количестве, которое могло бы существенно понизить на него цену.

В 312 г. н. э. император Константин обязался чеканить золотые монеты с содержанием золота не менее 4.5 граммов. Эти монеты назывались «солид», они обращались в Византийской империи в течение 1123 лет и стали известны как самая долгоживущая твердая валюта в истории человечества.

Золотой стандарт

История Римской империи, Византийской империи, Флоренции или Венеции безоговорочно указывает, что надежный денежный стандарт является необходимым условием для здорового общества. Когда деньги обесцениваются, начинаются народные волнения, процветает коррупция, и спекуляция товарами становится более выгодной, чем их производство.

Развитие банковской системы и средств коммуникации позволило совершать операции с бумажными деньгами и чеками, полностью обеспеченными золотом, которые при желании можно было обменять на золото. При золотом стандарте деньги и есть золото, и государство отвечает за чеканку золотых монет или печатание бумажных денег, обеспеченных золотом. Оно не контролирует количество запасов золота в экономике, и люди могут обменять свои бумажные деньги на золото в любое время.

Великобритания была первой страной, принявшей золотой стандарт в 1717 году. По окончании Наполеоновских войн другие европейские страны начали придерживаться золотого стандарта. Золотой стандарт обеспечил беспрецедентный рост капитала, который финансировал индустриализацию, урбанизацию и технологические новшества, сформировавшие нашу современную жизнь. Все эти фундаментальные экономические достижения были бы невозможны без той роли, которую сыграло золото в денежной политике.

Деньги под контролем

По окончании Первой мировой войны свободный рынок уже не определял, какая субстанция может выполнять роль денег. Вместо этого указы правительств и их денежная политика формировали экономические реалии в мире. Деньги, количество которых контролируется государством, обычно называются фиатными – от латинского fiat, означающего «дек-рет» или «приказ». Фиатные деньги нельзя обменять на золото, и государство всегда может увеличить их количество в обращении. Контроль за количеством денег в обращении позволяет правительствам также контролировать экономическую, политическую и культурную деятельность в обществе. Джон Майнард Кейнс, родоначальник современной теории макроэкономики, был убежден, что государство должно обязательно влиять на экономические процессы путем увеличения государственных расходов и обесценивания валюты.

Новая международная финансовая система была создана по окончании Второй мировой войны в местечке Бреттон-Вудс в штате Нью-Гемпшир, США, где представители крупнейших экономик мира подписали соглашение, согласно которому доллары США должны были использоваться центральными банками в качестве мировой резервной валюты. Другие валюты должны были конвертироваться в доллары по фиксированному обменному курсу, а доллары США должны были конвертироваться в золото. Чтобы обеспечить работу финансовой системы, центральные банки стран-участниц соглашения передали США свои золотые запасы.

Финансовая система, созданная в Бреттон-Вудс, опирается на экономистов – приверженцев Кейнса, который рассматривал ведение активной финансовой и монетарной политики в качестве естественной функции государства. Каждый очередной президент США, вдохновляемый учением Кейнса, увеличивал бюджетные расходы и национальный долг, наблюдая падение покупательной способности доллара.